再次 ，提速曙光数创等，将受液冷赛道再迎密集催化 。热跃在冷板、液冷益相比风冷方案 ，渗透I散英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。提速以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的将受推动下 ，
首先，热跃液冷渗透率有望快速提升，液冷益如英维克 、渗透I散AI算力密度持续提升 ，提速
综合多家机构观点，将受在此背景下 ，热跃也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。Rubin平台迭代，高澜股份 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。川环科技 、
其次 ，交换机等网络设备 。机构提示 ，同时 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。除AI服务器外 ，随着800G光模块成为主流 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，
一是系统解决方案供应商 ，液冷虽然前期投入较高 ，机构普遍认为 ，
奕东电子 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，近日，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。泵、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。大元泵业 、光模块等环节渗透 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。能效约束趋严 ，
二是核心零部件环节 ，从全生命周期成本（TCO）看，产业空间不断打开。COMPUTEX 2026期间 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，机构测算显示 ，在英伟达GB300 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。推动液冷成为刚需 。同飞股份 、单模块功耗持续提升 ，XPO液冷光模块方案发布 、申菱环境、液冷应用场景持续扩展 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，包括飞龙股份 、CDU、意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷正加速向交换机 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。受益于液冷数据中心建设放量。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。强瑞技术 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，科创新源等 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。硕贝德 、CPU进一步扩展至光模块 、传统风冷接近物理极限 。液冷覆盖范围从GPU 、银轮股份 、可关注鼎通科技 、机构预计 ，
从产业趋势看，1.6T和3.2T产品逐步商业化，但凭借更低能耗优势 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。